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[EU] イタリア発 欧州金融危機が発生する可能性

[EU] イタリア発 欧州金融危機が発生する可能性

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threed365threed365
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[EU] イタリア発 欧州金融危機が発生する可能性

イタリアにある世界最古の銀行が経営破綻に直面している

世界で最も古い銀行と言われるモンテ・デイ・パスキ・ディ・シエナ(モンテ・パスキ)は15世紀に設立されて以来、欧州の商業活動を支え、イタリア第3位の銀行として現在に至っている。しかし、長年にわたる経済低迷を背景に、近年(特にリーマン・ショックとギリシャ危機を経て)、不良債権比率が急上昇。そこへ、欧州中央銀行(ECB)のマイナス金利政策導入(2014年6月)という収益圧迫要因も加わって、経営環境が一段と悪化している。

出典:コラム:「4通貨パー」に向かう英離脱後の世界=斉藤洋二氏 - ロイター

	

モンテ・パスキの支店(ローマ) 
Photographer: Alessia Pierdomenico/Bloomberg
このような状況下、ECBは同行に対し今後3年で不良債権を40%削減するように求めており、その対応が不安視されている。しかも、追い打ちをかけるように、ブレグジットのあおりで、株価が急落し、経営不安が高まっている。

出典:コラム:「4通貨パー」に向かう英離脱後の世界=斉藤洋二氏 - ロイター

	
問題を抱えているイタリアの銀行はモンテ・パスキだけではない。同国最大の銀行であるウニクレディトや2位のインテサ・サンパオロも巨額の不良債権を抱え、株価急落に見舞われている。

出典:コラム:「4通貨パー」に向かう英離脱後の世界=斉藤洋二氏 - ロイター

	

今週、欧州主要金融機関のストレステスト結果が公表される

イタリア政府は早期に不安の芽を摘もうと公的資金による資本注入を検討しているが、ECBやEUは政府による民間資本救済に当たって投資家にも一定の負担を求めるなど様々な規制を課している。したがって、イタリア政府がどのような救済策を打ち出せるかについて株式市場はその成り行きを注視し、株価は当面、神経質な展開を続けることになるだろう。

欧州銀行監督機構(EBA)はギリシャ危機以来、欧州主要金融機関に対するストレステストを継続的に行っており、次のテスト結果は7月末に公表される予定だ。イタリア政府はその結果を見て最終判断を下すとみられているが、同国政府の危機対応は今後、欧州の主要金融機関と金融システムを安定化に導くか、不確実性を増幅させるかの分岐点になる可能性が高い。

出典:コラム:「4通貨パー」に向かう英離脱後の世界=斉藤洋二氏 - ロイター

	

イタリア金融機関の経営懸念が世界に伝播するか

2012年の欧州債務危機の本質は重債務国ギリシャの国債を大量保有していた欧州金融機関の経営懸念にあった。したがって、ポスト・ブレグジットにおいてもイタリアをはじめとする欧州金融機関の経営が揺さぶられ、その不安が世界に伝播するか否かが今後の金融市場にとって、最大のテーマとなるだろう。

出典:コラム:「4通貨パー」に向かう英離脱後の世界=斉藤洋二氏 - ロイター

	

米金融大手JPモルガン
(2016年 ロイター/MIKE SEGAR)
イタリアだけでなくドイツの銀行も不愉快な脚光-健全性審査29日公表: フェネレイタオン氏は顧客向けのリポートで、北欧の銀行もスウェーデン経済や住宅価格の「厳しいシナリオ条件」の下で打撃を受けることが予想され、ドイツ ...
	
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欧州中央銀行(ECB)はイタリアの大手銀行モンテ・デイ・パスキ・ディ・シエナ(モンテ・パスキ)<BMPS.MI>が提出した不良債権売却計画について21日に検証する予定
	
イタリア第3位の大手銀行で実質的に経営破綻状態にあるモンテ・パスキ銀行に投資家や預金者の損失負担なしで公的資金が注入できるようになった。つまり、これまで不可避と見られていたイタリア発の欧州金融危機が防げるメドがたったのである。

らしい。
	
伊モンテ・パスキ、不良債権の売却合意と資本増強目指す-関係者: イタリアの銀行モンテ・デイ・パスキ・ディ・シエナは、不良債権を銀行救済基金に売却する方向で合意とりまとめを急いでいるほか、資本不足を穴埋めする最大50…
	
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